准备掏出牛市大杀器了

2020-07-05 19:50来源:股市药丸

昨晚佐罗代班一天,我在暗中观察,看到有朋友留言说我这个号光聊投资交易策略,缺了点生活情趣不够接地气。但这就是本号的特色啊,我希望我这个号能够为帮助不懂投资交易的朋友也能赚到钱。

 

今晚这篇内容也会很干,因为会说到一篇全新的交易策略,请大家准备好水杯甚至是水桶,小心不要被噎到。

 

 

 

看到标题说牛市大杀器,在2018年之前关注本公众号的老朋友就应该秒懂,药师肯定要说趋势策略了。我在2018年之前,跟朋友们分享过我很多关于趋势策略的经验与心得。2018年后因为指数行情主要是震荡,所以说网格策略比较多。

 

我分享过很多交易策略给大家,其中包括基金套利策略、网格策略、趋势策略、基金组合,当然也有股票相关的分析。其中趋势策略应该是最难懂的,因为它是逆人性,逆常规逻辑的策略。网格策略与趋势策略,是一对孪生兄弟,但又经常互相骂SB。

 

网格策略的核心理念是:寻找低估值高波动的品种,低估值买入,高估值卖出,赚市场波动,在横盘震荡市持续跑赢对应指数。

 

趋势策略的核心理念是:寻找强势的品种,放弃弱势的品种。不看估值,只看情绪。强者更强,弱者更弱。斩掉亏损,放大盈利。

 

譬如以最近的证券指数为例,这个星期证券指数仅花一周时间就暴涨17.92%。PB估值从1.8倍拔高到2.0倍,进入了高估值区间。

 

 

数据来源:蛋卷基金

 

这个时候,网格策略会告诉你,指数估值已高,是时候分批卖出了。而趋势策略会告诉你,市场情绪刚起,是时候分批买入了。

 

谁对谁错?谁赚到钱谁就是对的,以结果论英雄。譬如在上一轮牛市起点,2014年8月,网格策略提醒我们该卖出分批止盈了。但随后就迎来了一波大牛市,网格策略被市场狠狠地鄙视了。

 

 

数据来源:WIND

 

那么是说低估值买入,高估值卖出就是错的么?

 

当然不是,大家对于市场估值的判断是没错的,只是人的贪婪情绪是不可能被任何一个数学模型精准计算出来。100个人里面,99个都是疯子。那在这99个疯子眼里,剩下那个正常人才是“疯子”。这时候理性看估值是固步自封,要想赚钱,就要跟着市场一起装疯卖傻。

 

在整个趋势交易过程,我不需要知道这只股票或者这只指数究竟好不好,它只要符合一个前提:多人买就行。也就是市场喜欢买什么,我就买什么,跟随市场脚步。

 

但事情当然没那么简单,分别在2016年,2017年,2018年,2019年趋势策略都曾经呼吁大家不要止盈应该加大仓位上车。但结果是不断被打脸,趋势策略被市场狠狠地鄙视了。

 

 

数据来源:WIND

 

简单来说,网格策略会在震荡市表现突出,持续获取超额收益,但会错过趋势市。趋势策略在震荡市表现尴尬,如果市场情绪一直起不来会来回被打脸,但抓住一波大牛市就能成功翻身。

 

下面我们开始来看数据图,这张图回测了2014年1月至2020年6月,单纯做趋势策略。可以看到,趋势策略总共带来了172.22%的回报,年化回报率是17.38%,单看收益率是挺比较诱人的。

 

但实际上这笔收益主要是在牛市区域赚的,在后面长达四年的震荡市里面,大部分时间不是开仓被止损,就是空仓,空仓,一直空仓。如果这四年坚持只做趋势策略,意志不坚定的朋友估计已经怀疑人生了。

 

 

数据来源:JoinQuant

 

下面我们继续看数据图,这张图剔除了大牛市部分,回测2016年1月至2020年6月,也是单纯做趋势策略。可以看到,趋势策略总共带来了-13.49%的回报,年化回报率是-3.32%,收益率看上去就没那么诱人了。不过相对指数来说,也是大幅跑赢的,同期的证券指数收益是-31.07%。

 

在这指数震荡的四年里面,趋势策略大部分时间被打脸,最成功一次是2018年末2019年初那次转牛,然后在2019年5月初下车。不过如果它不下车,做网格也是很爽的。

 

 

数据来源:JoinQuant

 

网格,趋势是两套不同系统因子策略,所以如果单纯只用一套策略都会在不同市场阶段失效。只有把两套策略灵活运用起来,才能尽可能获取较大的收益。

 

简单来说就是,震荡市的时候多做网格,趋势市的时候交给趋势模型指示上下车。这个过程中可能也会因为假突破,假牛市而遭遇打脸,但为了不踏空后续的牛市高估值行情,这是必须付出的代价。要想获取回报,就必须付出代价,这是常理。

 

当然,你也可以单选一个策略,赚属于你自己的钱。网格策略是赚低估值到正常或者高估值的钱。趋势策略是赚正常或者高估值到牛市泡沫的钱。

 

目前大部分品种的估值已经脱离了低估值,迈向正常估值,像消费、医疗、科技等三大核心行业都属于高估值。但低估值不代表就不会跌,高估值不代表就不会涨。

 

随着越来越多的品种脱离低估值,网格将逐渐与我们告别,迎面走来的是趋势。下图是现在的一些低估值品种,主要分布在价值、银行、红利等,这点在周五已经跟大家分析过了,新朋友点击《涨涨涨,现在还有哪些便宜货可以买?》

 

 

数据来源:蛋卷基金

 

为了方便大家理解消化,今晚就先说到这里吧。这篇是趋势策略的理论基础篇,后面还会有理论进阶篇,交易篇以及信号篇等等。

 

最近来了不少新朋友,我这个号别的不多,干货特别多,建议大家善用公众号自带的下面这个搜索栏,点击跳转页面之后,输入你想了解的关键词开始搜索,譬如“趋势”“网格”“小牛慢跑”“稳如泰山”等等,就会找到对应的历史文章。由于我以前说得太直白,太露骨,所以不少文章都被咔嚓掉了,大家要收藏好。

 

 

最后给大家提个醒,由于最近股市行情火爆,不少骗子又开始冒泡了。我这个周末都收到了3个陌生电话,其中两个是荐股的,一个是配资的。

 

大家记得凡是以我股市药丸名义拉群的,120%是骗子。我平时研究交易策略已经很忙,压根没空管理微信群,也没空在微博上说乱七八糟的东西。各大论坛会有我的文章,但都是佐罗帮我发的,留言都没时间去管理。

 

哦对了,明天宁波建工转债申购,思特奇转债上市,转股价值102元,预计115元左右。

 

朋友们有问题,可以点击右下角“写留言”提问,基金/个股都可以,晚上18点-20点我会抽两个小时解答朋友们的疑问。需要深入分析的提问,就请移步私房课。

 

震荡市与趋势市,不可兼得。。。

 

 

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