成长股还是价值股?选择比操作更重要!

2020-10-17 19:20来源:

在A股,散户该买价值股?还是成长股?

 

  首先要明确什么是成长股?什么是价值股?

  市场上一般的习惯,会把中小市值,增速较快的公司叫做成长股;把中大市值,增速较缓的公司叫做价值股。顾名思义,成长股的特点就是业绩成长性,价值股的特点就是业绩的稳定性。

 

  这种分法常常会导致一个误区,就是有一些价值股本身也具备成长性,但是人为割裂开了。最明显的错误,就是把创业板当作成长股,把主板当作价值股来对待。

 

  创业板公司未必成长,主板公司未必价值。有的创业板公司,增长只有10-20%,而有的主板公司,增速超过20%。这就要求我们自下而上来看,不同的公司一定要个案分析,不能进行板块分析。

 

  俗话说,成长股是顺水推舟,价值股是逆水行舟。只要选择对了,什么股都可以买!

 

  挑选成长股和价值股,你得知道这份秘籍!

  当思考如何购买股票这一问题时,可能最好的方法是从史上最成功的投资人之一:伯克希尔-哈撒韦(Berkshire Hathaway)公司CEO沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的故事开始。巴菲特偏爱业务清晰易懂的企业,它们具有出色的资产负债表,较高的回报率,合理的估值以及极强的市场定价。

 

  以下是评估一只股票(无论是成长型还是价值型股票)时遵循(当然偶尔也会打破)的一些规则。

 

  评估成长型股票

  当购入成长型企业的股票时,寻找那些具有优势的企业,同时不要超付。尽量尝试让交易价格不要超过预期盈利的25到30倍,这一倍数即市盈率P/E。专业投资者一般都会自己进行盈利估计,而个人投资者可以依靠关注此股票的分析师作出的预测的综合结果,即大家都认可的市场平均预估。

 

  如果你买入了预期市盈率超过25甚至30的股票,即使那是非常出色的一家企业,当盈利或收入令人大失所望时,哪怕这个程度极其轻微,你也非常容易受其影响。即使增长快速,股票也不一定会升值,因为投资人担心这种增长的可持续性以及市盈率倍数缩小的问题。

 

  小心那些昙花一现的股票,这很重要。2015年IPO后不久,可穿戴设备厂商Fitbit(FIT)的股价达到了每股近48美元,但是随着消费者对于行动记录产品的热情逐渐消退,这只股票也不复往日辉煌,2018年底,其股价已不足每股5美元。与之类似的是要留意那些时尚行业的企业,它们股票会由于某一品牌是否受大众欢迎而大起大落。

 

  最好是坚持选择有着多样化业务的服装与配饰生产企业,例如威富公司(VF Corp,VFC)或奢侈品牌路易威登(Louis Vuitton)的母公司路威酩轩(LVMH,LVMHF)。这样你无须把宝押在某位设计师身上,指望他能持续取悦消费者,而是可以与经营成功的企业并肩而立,无论时尚品味如何变化,这些企业都能够傲视群雄。

 

  发现一只好的价值股

  当基于价值进行选股时,试着去寻找那些盈利增长的企业,或者那些与账面价值(资产减去负债)或盈利相比,企业价值被严重低估的企业,这样它们并不需要增长多少就可以成为一个好的投资标的。极低的估值是指低于账面价值的75%或盈利的8倍。

 

  价值股中绝大多数都是金融行业企业。当投资于大型银行或保险公司时,与其有形账面价值(一种保守的衡量股权价值的标准,即剔除商誉与收购获得的其他无形资产)相比,尽量避免支付过多溢价。理论上讲,账面价值与清算价值接近,为股价提供底部支撑。如果你以有形账面价值来购入一个强大的金融企业,你有很大的机会能够投资成功。不要付出超过有形账面价值1.5倍或当年盈利15倍的价格。

 

什么样的涨停板可以追?看懂“集合竞价”


要想集合竞价介入涨停板,要做到快、准、狠!

  快:就是利用9:15-9:25这10分钟做准备,9:25开始利用1到3分钟的时间看2市涨幅榜,从涨幅量比下手,翻看排在前面的股票K线形态,形态符合判断的作为标的马上下单,必须在9:30之前下单,才能抢得先机。

 

  准:就是只有2、3分钟的时间留给你作出判断,这种功力不是一两天就能进行准确判断的。我在实盘之前足足看了集合竞价3个月,不断摸索和总结才开始实盘的。

 

  狠:就是毫不犹豫,看上的票下单要狠,不要按照当前价格下单,那样强势股你根本跟不上,介入价格要高几个价位,才能确保你介入。当然这个狠是建立在你快速判断和准确分析后进行的,是你自信的表现,即使多花些钱也要抢到看好的票!

 

  9.15分至9.20分是可以撤单的。你注意观察,每天这个时间段很多股票都是涨停价。然后在9.20分前快速撤掉。9.20至9.25分不可以撤单,这个时候的竞价才有意义。收盘涨停是利好的结果,跟你开盘看到的情况没有特定关系。了解集合竞价的规则,有利于琢磨主力的意图。

 

  集合竞价选涨停,不是说在集合竞价直接进场,只是根据集合竞价的情况选择股票,开盘之后根据具体情况判断低点。

 

  集合竞价选涨停股

  利用集合竞价选强势股参考一下两个依据:一个是集合竞价的高开程度,一个是成交量看有没有巨量出现,同时配合基本面利好。

 

  1. 高开的分类

  1)高开 0-2%,这个程度的高开一般对于打板来讲算不上高开,基本上参与价值不大;

  2)高开 2%-4%,这属于一种比较寻常的高开;

  3)高开 4%-7%,这种情况就算的上比较强势的高开了,是非常有参与价值的,这也是我们平时最常见到的高开;

  4)高开>7%,这算是超强势的高开了,一般都是个股有非常大的利好,或者是某个题材有非常重大的利好,还有一种可能就是强势涨停板的次日开盘等

 

  2. 巨量的定义

  集合竞价出现巨量的判断依据是看流通盘市值和集合竞价成交量的比例关系,一般情况下1亿流通市值的成交在500手以上就算巨量,例如:

  1)流通盘在 4 亿~6 亿之间,集合竞价成交量在 2500 手以上;

  2)流通盘在 6 亿~10 亿之间,集合竞价成交量在 3000 手以上;

  3)流通盘在 10亿以上,集合竞价成交量在 6000 手以上;

  另外流通盘在70亿以上都属于大象级别的股票,一般情况不利用集合竞价方法进行参与。

 

  注:这个标准只是一个基本的参考标准,在具体到个股的操作中,要根据个股的日均成交以及个股的股性、价格和所处的位置做调整 

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