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什么是北京证券交易所?北交所概念股有哪些?

2021-09-26 19:24

 继上海证券交易所、深圳证券交易所之后,
作为我国的首都、重要的经济中心,
北京也将迎来自己的证券交易所。

9月2日,习近平主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会致辞中宣布,继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。

 

9月3日,证监会召开发布会。
会上通报:
北京证券交易所新增上市公司
来源于新三板创新层挂牌12个月的公司。

证监会公众公司部副主任杨喆表示,交易制度方面,北京证券交易所坚持精选层较为灵活的交易制度,实行连续竞价交易,新股上市首日不设涨跌幅限制,自次日起涨跌幅限制为30%,增加市场弹性,坚持合适的投资者创新管理制度,促进买卖力量均衡,防范市场投机炒作。

设立北京证券交易所意味着什么?它的定位是怎样的?北京证券交易所和沪深交易所以及新三板现有创新层、基础层又是什么关系?
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北京证券交易所上市公司由创新层公司产生

 

证监会消息,建设北京证券交易所的主要思路是,严格遵循《证券法》,按照分步实施、循序渐进的原则,总体平移精选层各项基础制度,坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构,同步试点证券发行注册制。在实施过程中,将重点把握好以下原则:

 

坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,提升制度包容性和精准性。

处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通,发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动,维护市场结构平衡。

实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排,补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用,形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业,形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。


2日晚,证监会网站发文称,新三板自2013年正式运营以来,通过不断的改革探索,已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。证监会将进一步深化新三板改革,以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊认为,这有助于解决创新型中小企业的融资难题,助力相关企业成长。


李俊:“我们的服务贸易企业都是高科技的,它的资产是无形的,是以知识产权为主,而固定资产很少,所以它的融资难融资贵是当前一个突出问题,设立北京证券交易所,开辟更多的融资渠道,为我们中国的服务贸易企业的成长提供金融的动力。”


证监会表示,建设北京证券交易所的主要思路是,严格遵循证券法,按照分步实施、循序渐进的原则,总体平移精选层各项基础制度,坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构,同步试点证券发行注册制。在实施过程中,将坚守服务创新型中小企业的市场定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,提升制度包容性和精准性。


中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林认为:“设立北京证券交易所之后,我国将出现第三大交易所,而这个(北京证券)交易所的定位也非常明确,面向新三板精选层的创业创新股。未来,北京证券交易所将实施注册制,并实现分层交易市场,退市和上市将更加便捷,这将一定程度上推动当前资本市场改革。北京有中关村,是很多科技公司发展的摇篮。未来,通过北京证券交易所结合资本和科技,会在创新激励机制上实现进一步突破。”


证监会同时指出,建设北京证券交易所要处理好“两个关系”:

一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通,发挥好转板上市功能。
二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动,维护市场结构平衡。


中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军认为:“这三个交易所,它们各有各的定位,能够利用各自错位发展的优势来为我们所有的企业提供全方位的服务,构成了一个立体化的服务网络。不同发展阶段的企业,可能会面临不同的风险情况。不同的投资者可能有不同的选择偏好,我们最重要的一点就是,要让合适的投资者能够去投资合适的产品。当然,就北交所目前的定位来讲,它是服务于科技创新型的中小企业。那么在这个阶段的企业相对来讲,它的这种价值的波动性可能会相对比较高,对投资者风险承担的能力要求也会相对高一些。”


证监会表示,最终,北京证券交易所的建设要实现“三个目标”:

一是构建一套契合创新型中小企业特点的基础制度安排,补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。
二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用,形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。
三是培育一批专精特新中小企业,形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。

可以预见,随着改革的稳步推进,新三板将形成一个服务中小企业更加专业化的平台,让越来越多的中小企业、“专精特新”企业得到多层次资本市场的助力,迎来更高质量的发展。


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证监会就设立北京证券交易所答记者问

 

证监会负责人就深化新三板改革设立北京证券交易所答记者问:

这次服贸会上习近平总书记明确提出,将继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地,这是对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展作出的新的重大战略部署,为进一步深化新三板改革、完善资本市场对中小企业的金融支持体系指明了方向、提供了遵循。证监会党委倍感振奋,将深入学习领会,坚决贯彻落实。

证监会将按照习近平总书记的重要指示要求,深入贯彻新发展理念,坚持稳中求进,坚持市场化、法治化方向,统筹协调多层次资本市场发展布局,推动健全资本市场服务中小企业创新发展的全链条制度体系,着力打造符合中国国情、有效服务专精特新中小企业的资本市场专业化发展平台,努力建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,更好服务实体经济高质量发展。

 

 

新华社:中国资本市场改革发展又迈出关键一步


9月2日晚,新华社发表评论文章,表示:

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设立北京证券交易所,这意味着以服务中小企业为己任的新三板将站上改革新起点,中国资本市场改革发展又迈出关键一步。

理解设立北京证券交易所的部署,要放在深化新三板改革的大逻辑之下。近年来,新三板的改革发展为进一步深化改革打下了坚实的基础。证监会介绍,北京证券交易所将“以现有的新三板精选层为基础组建”,总体平移精选层各项基础制度,并同步试点证券发行注册制。北京证券交易所仍是新三板的一部分,与创新层、基础层一起组成“升级版”新三板。

作为深化新三板改革的重要举措,设立北京证券交易所必然会全面提升新三板服务中小企业的能力。据介绍,北京证券交易所将牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,提升制度包容性和精准性。这不仅意味着新三板精选层法律地位的提升,更将有效提升市场效率、激活市场活力,引导资源更多关注优质中小企业,提高品牌效应和吸引力,引领中小企业群体更好发展。

设立北京证券交易所,形成北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展和互联互通的格局,中国资本市场的多层次市场结构将进一步完善,中国资本市场将更有活力和韧性。北京证券交易所上市公司将由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构。从制度设计出发,北京证券交易所未来的市场运行、投资者结构、主要基础制度安排等都有着显著的中小企业特色,与沪深交易所差异明显。

可以预期,随着改革的稳步推进,新三板将形成一个服务中小企业更加专业化的平台,让越来越多的中小企业、“专精特新”企业得到多层次资本市场的助力,迎来更高质量的发展。


对于北交所的设立,主要影响有以下三点:

一是充分彰显了党中央国务院对提升直接融资比重的迫切期望,证券公司将在国民经济发展中承担更多更大的功能;
二是释放出资本市场深化改革的积极信号,2019年以来,围绕资本市场高质量发展,开启了融资端和投资端改革,融资端改革包括注册制试点、科创板设立、再融资新规等,此次北交所设立,是又一里程碑事件,而投资端改革启动了支持中长期资金入市等政策,但总体上还有很多内容可以期待,如基金通、开户通、T+0、衍生品扩容等;
三是资本市场重大扩容给券商带来更多的业务机会,包括投行业务、一级市场投资业务、经纪业务、两融业务等。
而证券行业的两大核心催化剂是成交量和监管政策,前者侧重提升业绩,后者侧重提升估值。当前,成交量活跃与监管创新共振,再有资管业务长坡厚雪的助阵,广发证券表示看好券商板块,建议关注:一是围绕资产管理布局强势个股,包括东方、兴业等;二是围绕投行业务强的券商,包括三中一华等。

国泰君安则认为,北交所落地,或将利好证券IT。证券IT的业绩主要驱动力即为证券行业的变化导致的系统升级改造。此次北交所的落地,将从两个方面带来业绩增量,第一是交易规则的变化,第二是交易量的增长带来扩容的需求。在短时间内券商是难以独自承担系统更新的开发工作,利好现有证券IT厂商。

相关受益标的:证券IT:恒生电子、金证股份、顶点软件、赢时胜、财富趋势等。互联网金融(beta逻辑):同花顺、东方财富、指南针等。

截至目前,新三板挂牌企业7385家,其中排名靠前的10家券商是开源证券(600家)、申万宏源(560家)、国融证券(287家)、东吴证券(284家)、中泰证券(272家)、安信证券(266家)、长江证券(259家)、东北证券(211家)、兴业证券(181家)。总体上,呈现出中小券商占优的格局,原因在于新三板业务收费偏低,大型投行将业务聚焦在主板、创业板和科创板。

新三板并入北交所,新三板的精选层公司(66家,市值1900亿)直接在北交所上市。中泰证券认为,未来重点在优质知识产权企业(服务业)上市,可能引入外资企业和中概股在北交所上市。

此外,新三板或将降低投资者门槛,预计初期和科创板板一致(50万),未来可能进一步下降。

中泰证券还认为,北交所的设立对目前资本市场不会造成分流。前期可交易的公司不会多,未来货币政策持续宽松,钱还是不让去房产与基建,多个资本市场是蓄水池。

北交所概念股

1、北京+创投:中国高科、创业黑马、中关村、京投发展(北京+创投+参股新三板)、城建发展、神州泰岳、华胜天成等;

2、北京+参股新三板精选层:蓝色光标、*ST中迪、用友网络、赛微电子等;

3、北京+券商:第一创业、东兴证券、中国银河、华创阳安、中金公司、中信建投;

4、2018年炒科创板时的创投龙头(按照2018年11月5日-22日的累计涨幅排名):宇信科技、市北高新、光洋股份、鲁信创投、民丰特纸、张江高科、大众公用、弘业股份、新华传媒、华控赛格、紫江企业、九鼎投资、复旦复华、贤丰控股、深赛格等。
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