刚刚,我们反制美国!

2020-06-29 19:41来源:


端午假期事件比较多,首先海外美国疫情有加速迹象,单日新增刷新4万例。单纯从图形上看,疫情数据类似于一个票在高位震荡后向上突破的感觉。美国疾控中心更宣称,实际感染人数超2000万,是报道数字的10倍。受此冲击,美股应声放量大跌。技术上分析,有形成双头、进而阶段性下跌的预期。

 

国内方面,最大的消息莫过于银行混业经营的推进。市场对此分歧较大,但从盘面表现看,市场更偏向于解读为利空。空方认为,本来给银行发券商牌照,利好银行,但头部银行的体量大,一直以躺着赚钱闻名,而券业是红海,2019年行业总利润连工农中建任何一家都比不上。这样,大银行有多大动力去做呢?对比美国的混业情况看,银行系券商往往只能算行业二流。对证券是利空,但对银行又不算利好,对市场表现形成实质拖累。

 

结果,今日在内外因素共振下,指数出现了补跌。不过,好在最大跌幅连1%都不到,市场韧性可见一斑。金融混业经营,从金融供给侧改革来看,是打造航母级投行的必然要求。对大银行而言,由于券业与银行不同,不是光靠牌照就能解决,券业核心还是专业团队与人才。银行入局可能会引发券业之间的行业兼并,从这个角度讲,反而应该是利好。

 

当前,市场对此分歧较大,但金融供给侧改革的推进下,可能有更多配套的政策利好出来。历史上看,2015年3月份金融混业一吹风,当时指数就爆发一根长阳,从3200点一线一路高歌猛进到5178点。

 

收盘看,资金风格偏向于防御和保守,这与当前国内外错综复杂的因素有关。美国参议院审议通过香港自治法案,再次给我们增添麻烦。这让我们想起了之前的一句话,美国就是全球最大的麻烦制造者。

 

面对这样的“麻烦”,外交部发言人直言,无论外部反华势力如何施压,他们的图谋必将失败,有关议案将是一张废纸。我们决定反制:对涉港问题上表现恶劣的美方人员实施签证限制!

 

除了外部因素复杂之外,未来市场能否取得突破,很大程度上取决于防疫效果的强弱以及疫苗的研究进展。而这两个方向,无疑也成为了资金布局的重头戏,医药板块延续强者恒强的格局。

 

7月份市场将面临二季度经济和半年报的检验,对基本面和流动性预期都将面临再平衡的考验。但从目前的市场点位来看,即使三季度出现小幅的调整或结构的松动,将又一次逢低布局的时机。

 

目前,上证面对3000点一线,压力山大,不容易突破,如果市场对金融混业经营有更积极正面解读,那么,我们不排除这会提供类似2015年3月那样的突破契机,则整个市场向上的大势也将更加明朗。

 

热 点 分 析

 

一、光伏

受2020年光伏竞价项目总规模远超预期,隆基股份继续创历史新高。如前文所述,这里炒的是需求超预期带动业绩超预期的逻辑。目前,全球疫情缓解,海外市场需求环比改善,叠加国内需求强劲,随着装机超预期出现,部分环节甚至有出现缺口的可能,按光伏竞价项目总规模来看,全年都可能超预期。

 

二、医疗保健

受美国疫情加速刺激,日内表现最为持续。如前文所述,受疫情影响,医药是全年的大主线,行业分支众多,结构性的轮动机会不少,如小细分的疫苗瓶都出现了涨停潮,而半年报有望业绩超预期的大立科技也高位涨停。从情绪上看是炒疫情,但实质还是炒业绩。

 

三、跨境电商/重组

这块主要是网红经济的分支,而市场选择的标的多为重组类。市场缺乏题材时,重组类最为吸引人,最有故事性,偏小题材逻辑,但当前资金就喜欢这个类型,需要精选个股。

 

策略预案

从盘面来看,题材匮乏,比较沉闷,亏钱效应有所扩散,机构票仍是市场主流,游资似乎都消失了。美国疫情加速,美股会不会形成双头杀一波,国内维持流动性宽松,但边际改善已难有预期,加上注册制加速、扩容压力以及7月份的解禁高潮等等,都可能成为制约做多的理由。

 

其实,如果我们对比去年7月科创板上市前,就不难发现市场也有类似经历。回头看,这反而成为了19年阶段低点甚至历史重要底部。因此,中期上,没有理由去看空市场。短期而言,市场还需要震荡,消化内在压力,在市场主导力量发生质变的当下,要积极调整思维,顺势而为,跟上机构步伐,围绕机构票积极做多。

 

个 股 剖 析

 

三大指数虽然下跌,但涨停个股依然不少,机构抱团的行业龙头个股走势仍较为强劲,值得大家深入挖掘。

 

市场连板梯队:南国置业4连板,金晶科技、仙乐健康2连板

市场强势股:航天电器、亿纬锂能、中科创达、中国中免、大立科技、正川股份、贵研铂业、马应龙、千禾味业、卫宁健康

 

南国置业——

公司近期公告,拟110亿元收购电建地产100%股权。

 

卫宁健康——

公司是国内医疗软件龙头,第一家专注于医疗健康信息化的上市公司,在医疗信息化系统综合市场份额第一。

 

亿纬锂能——

公司是中国最大的锂原电池供应商,在消费类锂离子电池细分市场行业内领先。

 

中国中免——

是世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商,拥有全球最大的免税综合体,并建立起全国唯一的免税物流配送体系。

 

大立科技——

病毒防治概念,公司是国内规模最大、综合实力最强的民用红外线热像仪生产厂商之一。

 

中科创达——

公司已经形成智能驾驶舱、汽车娱乐系统、智能仪表盘等产品矩阵,公司汽车客户覆盖达80%。

 

贵研铂业——

公司是A股稀缺的铂族金属资源公司,未来三年,在国五升国六催化的背景下,有望使公司发展进入快车道。

 

航天电器——

公司是航天科工集团旗下电子元器件骨干企业,产品覆盖高端连接器/继电器/微特电机等,70%以上的产品销售给航天、航空、电子、舰船、兵器等领域的高端客户。 

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