图解:全球央行年内加息次数已超去年 更猛烈风暴还在后面?

2022-06-20 17:07

 2022年迄今才过去了不到半年,但对于全球各国央行而言,过去的近六个月时间无疑已经比去年一整年都更为忙碌……

根据美国银行全球研究(BofAglobalResearch)的数据显示,总体而言,全球央行今年迄今已累计加息124次,这一数字超过了2021年去年全年的加息次数——101次,而在疫情爆发的2020年,全球央行总计仅有6次加息。
最新的加息风暴出现在上周。美联储在上周三宣布将利率上调75个基点,这是该联储自1994年以来最大幅度的一次加息。而在美联储加息后的不到24小时,瑞士央行也意外宣布了自2007年全球金融危机爆发以来首次加息,将借贷成本提高50个基点。随后,英国央行也加入了这一行列宣布加息25个基点,这是该央行本轮紧缩周期的第五次加息。
这场在通胀裹挟下席卷全球的加息风暴,令许多金融市场上的风险资产陷入风雨飘摇之中:标普500指数上周下跌5.8%,为自2020年3月新冠疫情搅乱市场以来的最大单周跌幅,加密货币更是几乎经历了全线崩盘的“明斯基时刻”——比特币价格在周末一度跌破1.8万美元。
然而,从眼下的市场预期看,当前的紧缩风暴很可能还只是一切的开端,人们或许连本轮紧缩周期的“上半场”,都还没有熬过……
全球主要央行加息预期:未来一年200个基点起步?
全球主要央行未来一年中究竟会加多少次?或许没有比下面这张图更为一目了然的了:
注:利率掉期市场的隐含利率定价
从美联储、欧洲央行、英国央行,到加拿大央行、澳洲联储、新西兰联储,上述这六个全球主要央行未来一年的加息幅度,很可能都将至少200个基点起步……
其中,美联储的政策路径无疑是最为人们所熟知的。芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”(FedWatch)工具显示,联邦基金利率在今年年底前升至3.5%的几率为44.6%。而一周前,这一概率还不到1%。
这一市场预期其实已经与美联储自身制定的利率点阵图预测较为接近。6月的最新点阵图显示,美联储官员们预计,到12月利率将升至3.4%,到2023年底将升至3.8%,这将是自2008年初美国经济处于金融危机风口浪尖以来的最高水平。
而自本月早些时候的欧洲央行决议明确今夏的紧缩行动以来,市场也已调整了对欧洲央行加息的押注——目前预计欧洲央行将在7月加息25个基点,并在9月会议上至少再加息50个基点。一些经济学家认为,欧洲央行上月
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